小九直播回放-有一手生产加工、定做多种聚乙烯板材

  目前在云端、大数据、 5G 、AI 等，全是ABF的主要应用领域。［牵一发而动全身］，GPU、CPU短缺的背后，也只是因一个小小的载板。

  ABF基板算是IC 载板中技术上的含金量较高的产品，要将良率维持在一定品质并不是特别容易，这也导致近年来ABF 的几家领先业者看来看去就是那几家大厂。

  由于整体产业维持一种高度垄断、寡占的特性，现在全球超过99％的ABF产能被台、日、韩等7 家大厂所掌握。

  开始打入技术上的含金量较高、且市场又被高度垄断的ABF基板市场，目前市场普遍预期至少也要到2024 年产能才能逐渐拉升。

  ABF基板缺货将拖累高性能处理器芯片封装周期，提高相关上下游企业回款周期，大幅度的增加相关企业的运营压力。

  5G、无人驾驶、云端运算和AI等应用层面逐步的提升，功能更强大的处理器需求随之攀升。

  除了带动异质整合、小晶片先进封装技术之外，由于新处理器通常尺寸较大、且新的封装技术需要的ABF基板层数更多，对产能需求也相对增加。

  2021 上半年全球载板产业产值约为63．7 亿美元，是个不可以小看的高产值产业链，其中ABF 股票投资更是引发关注。

  2022年的ABF需求成长率高达53％，反观载板厂商的产能扩充幅度仅约30％，因此2022年的供需依旧吃紧。

  由于ABF基板扩产速度惊人缓慢，导致ABF基板货源持续吃紧，预计2022年ABF基板的缺口率仍达20％以上。

  英特尔、英伟达和AMD的高管近几个月都曾对ABF基板的短缺发出过警告。博通最近告诉客户，由于缺乏载板，其主要路由器芯片的交货时间将从63周延长至70周。

  由于新处理器的尺寸较大，并且新的封装技术需要的ABF载层更多，对于其产能需求慢慢地增加。

  根据拓璞研究院多个方面数据显示，估计2019—2023年全球ABF基板平均月需求量将从1．85亿颗成长至3．45亿颗，年复合成长率达16．9％。

  这场基板短缺危机表明，在新冠疫情暴发两年后，全球供应链仍然非常脆弱。企业和投资者几乎不知道下一次冲击可能来自何处。

  基板短缺危机正使南亚等默默无闻的公司成为股市明星。其股价在过去三年中飙升了 1219％，分析师预计未来还会继续上涨。

  UnimicronTechnology Corp．是一家默默无闻但至关重要的半导体制造商，该公司表示，对高性能计算芯片的需求如此强劲，以至于其未来五年的生产能力将处于紧张状态。

  这家台湾公司ABF基板，这是封装所需的核心部件，可保护为计算机或服务器供电所需的少数芯片。

  在财报结束后的电话会议上，Unimicron 公司的产能至少要到 2027 年才能满负荷运行。其股价周四在台北上涨了 4．6％，创下历史新高。

  南亚公司去年的资本支出至少为2．89亿美元，2022年将会更多。到2023年，该公司将把ABF基板产能从2020年的水平提升40％。尽管如此，产能依然不足以实现用户需求。

  供应紧张正在推高整个行业的利润，随着收入增长33％，南亚今年的盈利预计将增长近两倍。

  ABF基板制造成本高昂，包括每个工厂约10亿美元的投资，且要解决被落下20多年的技术缺口、二级供应不足、熟练劳动力（1000名工人／设施）和原材料短缺。

  先进封装的未来正在疾步到来，但美国可能已错过第一批上车的机会，正如它在先进制造上曾经失去过的那样。

  AMD最近从日本供应商那里获得了更多的ABF基板产能，同时还帮助韩国和台湾的新供应商，投入新建更多的基板产能。

  Unimicron计划于2022年初在台湾新建一个基板厂，主要为英特尔订单服务。

  南亚正在昆山建一所新ABF基板厂，目前其台湾的工厂正在铺设生产线年初全面投产。

  Kinsus正在台湾建立一个新的ABF基板厂，生产有望在2022年开始。

  我国的半导体产业最近十几年才实现较快的增长，我们的上游材料尤其是高端材料肯定存在欠缺。

  这个市场巨头林立，且形成了稳定的供应关系。因此我国入局高端材料存在较高的进入壁垒。

  随着美日韩台等地区的PCB行业进入成熟甚至衰退期，其产值也逐渐呈现下滑趋势。

  代表全球高端PCB制造水平和引导全球PCB发展趋势的日本，近年来由于市场策略、价格水平，削弱了其竞争力。

  中国本土PCB企业有望分享产业转移和行业集中度提高的红利，正逐步承接其他几个国家及地区的PCB产能。

  随着中芯国际、华虹半导体国内两大代工厂产能利用率的明显提升，将带动其下游封测厂商发展。

  部分资料参考：半导体行业观察：《ABF基板短缺到2027年，供应商：有客户跟我们谈2030年的订单》，金融界：《芯片行业有多暴利？名不见经传的公司都能涨12倍！》，科创板日报：《ABF基板成芯片荒下重要卡脖子领域？这家厂商三年飙涨1219％》

  原文标题:AI芯天下丨热点丨ABF基板短缺至2027，对相关芯片及产业的影响