小九直播回放-有一手生产加工、定做多种聚乙烯板材
多种链条导轨、PP板、聚乙烯板材、尼龙制品等产品![小九直播回放](/ms/static/picture/tel.jpg)
公司发布2023年年度陈述&2024年一季度陈述:2023年公司完成运营总收入431.37亿元,同比-20.55%;完成归母净利润79.22亿元,同比-44.11%;扣非后归母净利润78.89亿元,同比-45.11%;运营活动现金流量净额88.52亿元,同比-73.79%;根本每股盈余2.65元/股,ROE(加权)16.37%,同比削减17.62个百分点。2024年Q1单季运营收入86.59亿元,同比-27.19%;归母净利润12.88亿元,同比-61.90%;扣非后归母净利润12.85亿元,同比-61.73%。
煤价回落影响2023年运营环境。依据wind数据,2023年长治喷吹煤车
板价均价1332元/吨,同比-25.44%;长治一级冶金焦均价2265元/吨,同比-23.62%;冶金煤价格显着回落。长治动力煤(Q5500)车板价均价977.3元/吨,同比-25.89%;秦港长协年度均价713.83元/吨,同比-1.09%;动力煤价格中枢也回落。
2023年产销量同比增加,但吨煤毛利随煤价回落。2023年公司完成原煤产值6046万吨,同比+6.26%;产品煤销量5498万吨,同比+3.85%。吨煤归纳价格到达727.66元/吨,同比-21.81%;吨煤归纳本钱为347.69元/吨,同比-3.27%;吨煤毛利完成379.97元/吨,同比-33.48%。公司执行煤炭增产保供,合理开释优质产能带来了煤炭产销量稳步增加,但煤价回落,导致煤炭板块营收400.05亿元,同比-18.81%;毛利率52.22%,同比削减9.16个百分点。焦炭方面,完成产值125.71万吨,同比改变-26%;首要受产能结构优化影响;销量123.68万吨,同比-27.34%;焦炭均匀价格完成2260.3元/吨,同比-19.17%,本钱完成2615.18元/吨,同比-5.84%,吨焦毛利-355元/吨,同比削减374元/吨。
2024Q1产销量回落,但吨煤价格、毛利环比上涨。受管理“三超”等安监方针及保供方针边沿改变影响,公司2024年Q1完成原煤产值1324万吨,同比-9.93%;环比2023Q4改变-16.41%;产品煤销量1181万吨,同比-7.08%,环比-18.94%;吨煤归纳价格689.42元/吨,同比-20.69%,环比+5.87%;吨煤毛利311.63元/吨,同比-39.86%,环比+6.89%。获益于2024年以来煤炭价格上升,公司Q1吨煤毛利有所提高。公司Q1产、销量下滑首要受山西省安监方针影响,但公司拟持续推动伊田、黑龙关、黑龙、慈林等4座矿井产能核增项目,一起活跃竞买新增资源。别的,公司操控股权的人潞安矿业集团仍有较大规划存量矿山,未来条件成熟也可注入公司,使公司取得外延式增加。
高份额分红方针连续,股息率依然较高。公司同步发布2023年度利润分配预案:公司拟向整体股东每10股派息数15.89元(含税),合计约47.53亿元(含税),占2023年归母净利润的份额为60%。依照4月22日收盘价21.87元/股核算,公司当时股息率7.27%,当时存款低利率环境下仍具有必定的吸引力。
估计公司2024-2026年EPS分别为2.39\2.62\2.86元,对应公司4月22日收盘价21.87元,2024-2026年PE分别为9.2\8.3\7.7倍;考虑到2024年以来冶金喷吹煤价格反弹,公司未来盈余规划依然可观;且低利率环境下高分红、高股息个股仍具有必定吸引力,咱们持续给予公司“增持-A”出资评级。危险提示
证券之星估值剖析提示潞安环能盈余才能优异,未来营收成长性一般。归纳根本面各维度看,股价合理。更多
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